CUPRINS :

1. Operatiuni la vedere

2. Operatiuni la termeni

3. Contracte forward

4. Operatiuni SWAP

Operatiunile la vedere presupun realizarea tranzactiei de vanzare-cumparare in momentul t1 , in conditiile de curs valutar economic curent, cu miscarea efectiva a monedei tranzactionate imediat sau in max 48 de ore de la momentul schimbului de monede.

Cursurile la care se efectuiaza operatiunile cu valuta spot se numesc cotatii spot. In scopul realizarii acestor operatiuni-spot, piata valutara utilizeaza cursul valutar economic al pietii, in doua variante:

- cursul valutar economic de cumparare al valutei de la detinator de catre intermediar = bid;

- cursul valutar economic de vanzare al valutei de catre intermediar catre solicitant = ask.

Regula pietei valutare internationale spunea ca exprimarea cursului se face printr-un numar intreg cu 4 zecimale, in prezent pentru monedele care intra in componenta EURO regula spune ca se folosesc cursuri fixe exprimate printr-un numar intreg cu 6 zecimale.

Daca publicarea cursului nu se face distinct pentru vanzare si cumparare, ci de maniera urmatoare : 8,1365/75 SEK pentru 1USD, atunci cursul de vanzare (ask) se obtine inlocuind ultimele zecimale in felul urmator 8,1375 SEK pentru 1USD.

Diferenta intre cursul de vanzare mai mare si cel de cumparare mai mic se numeste spread si reprezinta un castig pentru operatorul de piata care deruleaza tranzactia.

Pentru determinarea cursului de schimb intre doua monede apartinand tarilor participante la Sistemul Monetar European, se foloseste metoda triangulatiei, la baza careia sta principiul potrivit caruia nu se poate exprima cursul invers al sumei variabile al monedei EURO ce revine la o unitate de moneda membra.

Ex: Avem urmatoarele rate fixe:

Germania : 1,00 EUR = 1,955826

Franta : 1,00 EUR = 5,559568

Italia : 1,00 EUR = 1936,272182

SUA : 1,00 EUR = 1,1666752

Avem 50,000 FRF ce doresc a fi exprimati in moneda Gemaniei: FRF -> EUR -> DEM

(1) 50,000(FRF) : 6,559568 (EUR/FRF) =7622,4531 (EUR) ;

(2) 7622,4531(EUR) * 1,959828(EUR/DEM) =14908,121(DEM).

Operatiunile la vedere efectuate de agentii economici si de persoane fizice pot avea mai multe scopuri.

1.OPERATIUNI LA VEDERE IN SCOP ECONOMIC

In vederea procurarii cantitatii de valuta necesare unui import pentru plati externe de natura financiara, particulara, etc., sau de procurare de moneda nationala pe baza unei sume in valuta, agentii economici si persoanele fizice recurg la la operatiuni de vanzare-cumparare de valuta.

A.Operatiuni la casele de schimb

Pe baza documentelor de identitate si a sumelor propuse spre vanzare-cumpare are loc schimbul valutar. Acest schimb presupune parcurgerea unor operatiuni cum ar fi :

- identificarea persoanei pe baza de pasaport,

- incadrarea in restrictiile regulamentului valutar,

- verificarea semnelor banesti prezentate spre vanzare-cumparare,

- intocmirea documentului de schimb valutar.

B.Operatiuni pe piata valutara interbancara

Agentul economic roman se adreseaza pietei valutare interbancare pentru cumpararea sau vanzarea de valuta la vedere, unei banci comerciale autorizate, la ghiseele specializate ale acesteia. Inainte de intocmirea ordinelor de cumparare sau de vanzare, clientul ia cunostinta cu:

*Prevederile regulamentului privind efectuarea operatiunilor valutare.

*Categoriile de curs valutar practicate de bank respectiva:

- curs ferm, curs afisat de bank comerciala si care prezinta curs de plecare in stabilirea tranzactiilor;

- curs limitat, curs care poate fi cerut de solicitant,atunci cand nu accepta cursul ferm al bancii.